De forma simple, decimos que hay revaluación cuando al cambiar la moneda de otro país en Colombia, nos dan menos pesos colombianos (COP) y por tanto, estos se vuelven caros en relación con la otra moneda, es decir, el peso se ha vuelto una moneda más fuerte, se ha revaluado, situación que obviamente, perjudica o beneficia a unos y otros. Algunas cifras evidencian esta situación: La tasa de cambio (TRM) promedio mensual más alta en la década en curso fue COP 2.959,01 por 1 USD en marzo de 2003, y la más baja en igual período, $1.721,28 en junio de 2008. En octubre de 2010, la TRM promedio fue COP 1.808,46.
¿Y qué implicaciones tiene la revaluación en un crédito Microval de libre inversión con garantía hipotecaria, tomado en USD o Euros? En las cuotas mensuales y en saldo de la deuda, ninguna, porque las cuotas se pagan en esas monedas y en el exterior, luego no se ven afectadas por las tasas de cambio porque no hay que convertirlas a pesos. Además, el capital adeudado en dólares o euros disminuye cada mes porque desde la primera cuota se abona a la deuda.
¿Pero, y sí el crédito fue tomado en pesos? Sí hay varios efectos para los deudores. Aunque la cuota sea fija en pesos, en realidad es variable en dólares o euros porque el cliente desde el exterior DEBE ENVIAR MAS USD o EUR para pagar la misma cuota en pesos. En otras palabras, la cuota en pesos para alguien que obtenga sus ingresos en USD o EUR, ahora se lleva una parte más grande de ellos, a lo que debe agregarse que el capital adeudado en pesos, convertido a USD o EUR es más alto por el efecto de la revaluación. Además, si uno está en el exterior, debe contemplar que cada mes debe enviar a Colombia la cuota por medio de remesas y éstas no son gratis ni baratas, sin contar que sí es necesario pedirle a un conocido que cambie las divisas para abonar a la deuda en pesos, hay un elemento adicional de riesgo.
Un caso real nos ayuda a entender de mejor manera la situación: Un colombiano residente en los Estados Unidos compró en septiembre de 2006 una propiedad de COP 100 millones y toma un crédito por COP70 millones a diez años. Con la tasa de interés de 12,68% anual, la cuota mensual fija en COP incluyendo los seguros es de $1.077.458. Suponiendo que pagó la primera cuota en octubre de 2006 cuando la TRM promedio del mes era $2.364,29, esta cuota fija en COP se convirtió en USD456 más USD 25 de costo de envío, esto es, USD481. ¿Pero que pasó con la cuota fija? Pues sigue siendo fija en pesos colombianos pero variable en USD, en efecto, en octubre de 2007 esa cuota fija en pesos se volvió variable, USD 538 + USD25 = USD563. EN UN AÑO EL AUMENTO FUE DEL 17% y en octubre de 2010 pasó a USD 621 con el costo de envío. ¿Y el ingreso familiar?, es probable que no haya aumentado, luego un año después esa cuota es un poco más difícil de pagar. Tomando como referencia unos ingresos mensuales de USD1.800 en el momento del desembolso del crédito, la cuota en USD era el 27% de estos ingresos. En octubre de 2010, la cuota variable del crédito que se suponía era de cuota fija, fue USD621 y significaba el 35% de los ingresos mensuales, una cantidad importante y creciente de estos.
Pasados cuatro años, el saldo a capital de esa deuda de COP70 millones es ahora de COP 57,4millones. En USD, que es la referencia de un colombiano en el exterior, con esos mismos montos y las tasas de cambio promedio, el capital inicial era USD 29.607 y en octubre de 2010, a pesar de haber hecho abonos al capital en pesos, la deuda por pagar es USD 31.740, cifras de ingrata recordación para quienes vivimos en la época del UPAC.
Por el contrario, para quien tomó un crédito de Microval en USD, la deuda inicial de USD29.607 tiene un saldo en octubre de 2010 de USD24.278 y una cuota fija de USD 606 incluyendo los seguros y no ha tenido que gastar en envíos de 48 cuotas la suma de USD 1.200 aproximadamente
¿Y a futuro? Los expertos no se comprometen con una cifra de tasa de cambio, pero los indicadores de la economía colombiana y las medidas económicas tomadas por el Gobierno de los Estados Unidos, hacen coincidir a la mayoría de los analistas en que el peso colombiano seguirá siendo una moneda fuerte, con tendencia a estar por debajo de los niveles actuales. En consecuencia es mejor tomar un crédito Microval en USD o EUR de libre inversión con garantía hipotecaria, para colombianos en el exterior, con cuota mensual realmente fija.
